佛山照明近期的主營業務利潤率已經在第一季度的基礎上大幅度提升，這在原材料不斷漲價的背景下尤為難得。以嚴格成本控制為特征的佛山照明核心競爭力并沒有受到影響，前期困擾投資者的其毛利率下滑的擔心可以基本消除。
歐司朗對于佛山照明的支持開始落到實處。歐司朗1-5月份采購金額突破2000萬人民幣，下半年的采購量還將增加。
佛山照明計劃從歐司朗引進汽車前燈金鹵燈、陶瓷金鹵燈等新技術，其的綜合競爭實力有望得以進一步增強。
歐司朗（中國）的前全國銷售總監－蔡健臺先生近期被聘為佛山照明主管銷售工作的副總經理，佛山照明的銷售工作有望打開一個新局面。
出口、節能燈及T5產品將促使佛山照明下半年銷售收入快速增長。考慮到其毛利率提升的積極影響，我們調高佛山照明2006年每股預期收益至0.66元，并維持增持的投資評級。
