高層欲赴日本談判 廣汽整體上市加速跑

　　沉寂已久的廣汽集團整體上市事宜又傳來新的消息。日前，消息人士向記者透露，廣汽高層近期將赴日本與合資伙伴進行業務交流，其中一項重要議題便是就重啟上市一事尋求合資伙伴的支持。廣汽集團的整體上市正在悄然加速。

　　或采用“A+H”形式

　　上述消息人士透露，監管部門批準的廣汽集團整體上市方案為“A+H”模式。“這一模式的好處在于，既可通過A股募集更多資金，又可以利用H股擴大企業在國際市場的知名度，但具體的上市方式仍需根據市場情況來定。”該人士并未透露廣汽上市的融資額度。

　　事實上，廣汽謀劃整體上市已成為業界公開的秘密，但廣汽集團的整體上市計劃可謂一波三折。早在2002年9月，廣汽集團董事長張房有就曾表示，廣汽開始啟動集團整體上市步伐。2004年6月，廣汽股份成立，當時的凈資產為34.9596億元，總資產為85億元。去年3月，廣汽集團的上市申報材料遞交到證監會，但由于金融危機爆發和股市大跌，中國證監會于2008年9月16日暫停了IPO，導致廣汽集團的上市計劃不得不推遲。

　　隨著今年車市的火爆以及IPO重啟，廣汽迎來了上市的好時機。有報道，不久前，上交所副總經理劉嘯東一行已悄然出現在廣汽集團的辦公大樓里，與廣汽集團相關負責人就上市一事進行了深度溝通。

　　合資外方態度曖昧

　　據接近廣汽上市一事的消息人士透露，從2002年到現在，廣汽整體上市事宜遲遲未定調，與合資方態度曖昧不清有很大的關系，這也成為廣汽高層欲近期赴日談判的原因之一。

　　上述人士介紹，如果要實現整體上市，廣汽需要協調好內部各方的關系，包括廣汽豐田、廣汽本田等合資公司以及紅籌股駿威客車。對于廣汽而言，廣州豐田、廣州本田與駿威客車等的資產質量不同，各方面需要妥協定出一個合理的對價比例，這必然要通過艱苦的談判才能達成。

　　另外，由于廣汽上市融得的資金主要將投向自主品牌，日方認為其并不能從合資企業上市中得到多少益處，因此對廣汽整體上市一事并不積極。同時，日方還擔心上市之后的信息披露將會把企業的經營戰略和財務數據等 “機密”泄露給競爭對手，從而對自身利益產生影響。所以，廣汽與日方合作伙伴談判了一年多，進展仍然不盡如人意。

　　此外，財政部去年9月份下發的《中華人民共和國財政部企業會計準則解釋第2號》文件，該文件在對合營企業是否應納入合并財務報表的合并范圍的解答中表示，《企業會計準則第33號——合并財務報表》規定，投資企業對于與其他投資方一起實施共同控制的被投資單位，應當采用權益法核算，不應采用比例合并法。

　　這意味著，廣汽集團旗下的廣汽本田和廣汽豐田因為廣汽與日方之間50：50的股權關系，其凈利潤無法納入合并報表范圍。根據證監會《首次公開發行股票并上市管理辦法》，IPO相關條例不允許發行人最近1個會計年度凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益。這將在一定程度上影響廣汽集團的IPO進程。“目前來看，這一問題最有可能的解決辦法是申請政府特批。”一位業內人士分析說。